台股從萬八回檔，投資人對ETF的熱愛，卻只增不減，整體受益人數已突破500萬大關，創歷史新高。提醒讀者，買ETF並非穩賺不賠，釐清ETF本質、找到適合商品，並擬定相關交易策略，才能提高勝率。
ETF連結的是一籃子的股票，原本是用來解決一般民眾的選股障礙，但隨著近年投信公司積極發行各類ETF，讓人看得眼花撩亂，也不知該如何下手。據投信投顧公會統計，受益人數超過10萬的ETF，排名依序是：元大高股息、國泰永續高股息、元大台灣50、國泰台灣5G+、富邦台50、國泰智能電動車、富邦特選高股息30、中信關鍵半導體、中信中國高股息、富邦越南等。
有意思的是，這10檔中，高股息型就佔了4檔，顯示國人對高配息愛不釋手，市值型則有3檔(包含富邦越南)，說明連結大盤指數的ETF，仍具相當吸引力；
產業型也有3檔，證明當紅產業如半導體與電動車，備受投資人期待。
不過，建議小資族布局ETF，絕非閉著眼睛亂買，如能透過下列三步驟，應能有效提高獲利。
步驟一：釐清ETF本質
同樣是高息型ETF，今年來績效大不同，至8月22日止，00878(國泰永續高股息)只有小虧10.43％，略勝0056(元大高股息)的-12.89％，又遠勝00900(富邦特選高股息30)的-28.68％，主要原因還是出在商品設計的邏輯不一樣。
先前已撰文提過，00900換股較為頻繁，等於是「追著配息跑」，8月中已除息一次，表面上殖利率高達9.6％，但能否順利填息，是一個未知數。而0056以預測未來一年高配息的30檔股票為成分股，00878則兼具ESG與高配息概念。各有特色，投資人買進前，務必有清楚的認知。
步驟二：找到適合的商品
有人期待高配息，只買高股息ETF，也有人寧可多賺一些價差，配息少一點無所謂，所以只鎖定市值型ETF；也有人認為產業型ETF波動雖大，但透過定期定額，還是能享有長期累積財富的效果。
必須提醒，產業型ETF功課要做得特別足夠，才能掌握產業脈動，免得幾年後產業發展遭逢重大變革，甚至被淘汰，屆時，績效可能不如預期。尤其同樣產業，不同投信公司發行的ETF，成分股大相逕庭，有的以上游為主，有的以中下游為主，民眾買進前，多問多比較，才能買到適合的商品，以避開不必要的風險。
步驟三：擬定相關交易策略
不同的ETF波動度差異甚大，0050近年的年化標準差約為20％，0056略低，但也有18％，至於幾檔人氣很夯的產業型ETF，因為多屬這一兩年才成立，缺乏長期的標準差和夏普值資料參考，但從近期上沖下洗的走勢，可窺知一二。
例如，00893(國泰智能電動車)去年中掛牌價15元，年底一度衝高到18.28元，但隨著美股回跌，今年六月最低曾跌到12.19元，換句話說，波段跌幅高達33％，比0050的27％來的還要多。
有的投資人能駕馭高波動的ETF，有的則不習慣震盪劇烈，不同的風險屬性，就該擬定不同的交易策略，除了定期定額之外，還有哪些方式可以搭配進行？想得越清楚，就越能輕鬆成為ETF贏家！
●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、企業財經顧問
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